Groupe Solmax acquiert son plus grand compétiteur : une transaction récompensée
Le 3 mai dernier, une acquisition réalisée par le Groupe Solmax a été primée par le Club M&A, qui récompense l’excellence des transactions de fusions et acquisitions au Québec. Cette distinction vise une transaction menée à la fin de 2017 par l’équipe Placements privés Québec de la Caisse, dans le cadre de laquelle Groupe Solmax a acquis un compétiteur aux États-Unis, GSE Environmental.
La petite histoire d’une grande transaction
Dans le monde actuel, où les mouvements de consolidation sont fréquents, il n’est pas rare de voir une entreprise en acquérir une autre. Ce qui est particulier dans cette transaction, toutefois, c’est que Groupe Solmax ait acquis le plus grand acteur mondial de son industrie, bien qu’au départ c’est l’inverse qui était envisagé.
« En 2016, nous avons su que GSE Environmental était intéressée à acquérir Groupe Solmax, explique Jean-Louis Vangeluwe, président. Or, nous ne souhaitions pas vendre. Nous avons plutôt proposé d’acquérir GSE. Il fallait maintenant trouver des partenaires pour financer l’investissement. »
falsefalse
L’entreprise québécoise produit des géomembranes en polyéthylène pour le confinement de lieux d’enfouissement de déchets ménagers, dangereux ou industriels, de bassins de rétention, de fracturation hydraulique et de lixiviation en tas. GSE Environmental, établie à Houston, au Texas, exerce aussi ses activités dans le secteur des produits géosynthétiques. La fusion des deux entreprises allait mener à la création d’un nouveau chef de file mondial dans le domaine.
« Nous étions arrivés à une étape où nous devions innover, tant dans nos processus que dans nos produits, indique M. Vangeluwe. Cette fusion nous permettait de le faire en ayant la masse critique nécessaire pour avoir un impact réel dans l’industrie. »
falsefalse
La Caisse a vu le potentiel que cette acquisition représentait pour ce leader québécois d’une industrie très fragmentée. Il s’agissait d’une transaction ambitieuse : une entreprise comptant trois usines et une centaine d’employés achète le numéro un mondial, avec sept usines et quelque 600 employés. Mais l’ambition ne rime pas nécessairement avec l’irréalisme. Et dans ce cas, c’est ce que l’analyse de l’équipe d’investissement a permis de conclure. La Caisse a donc décidé de s’engager dans la transaction, aux côtés du Fonds de solidarité FTQ, partenaire de Groupe Solmax depuis 1996.
« Cet investissement s’inscrit parfaitement dans notre stratégie Québec, mentionne Christian Dubé, premier vice-président, Québec, à la Caisse. Il permet d’appuyer une entreprise d’ici dans sa croissance et de créer un nouveau chef de file mondial au Québec dans le secteur prometteur des services environnementaux. Pour nous, il s’agit d’un élément très important, car nous estimons qu’il est essentiel de créer des leaders mondiaux chez nous. De plus, Groupe Solmax œuvre dans un domaine où l’innovation est essentielle. C’est exactement le genre d’entreprise dans laquelle nous souhaitons investir. »
falsefalse
Il va sans dire que les transactions de fusion et acquisition de cette envergure demandent beaucoup de rigueur. La collaboration entre les différents partenaires impliqués dans le dossier, qu’il s’agisse des investisseurs, des experts légaux et financiers et des deux entreprises concernées, a permis d’en faire une transaction reconnue dans l’industrie. En fin de compte, c’est aussi l’économie québécoise qui en sort gagnante. Avec l’expansion d’une entreprise d’ici qui pourra avoir l’envergure nécessaire pour travailler plus efficacement avec les multinationales qui recherchent des fournisseurs ayant une capacité de fabrication et de desserte à l’échelle globale.