Brookfield Business Partners, en partenariat avec la Caisse de dépôt et placement du Québec, acquerra l’entité Power Solutions de Johnson Controls

Brookfield Business Partners L.P. (NYSE : BBU) (TSX : BBU.UN) (« Brookfield Business Partners »), en collaboration avec les partenaires institutionnels du groupe Brookfield (collectivement, « Brookfield ») et la Caisse de dépôt et placement du Québec (« la Caisse »), ont annoncé aujourd’hui la conclusion d’un accord aux termes duquel Brookfield et la Caisse feront l’acquisition de l’intégralité de l’entité Power Solutions de Johnson Controls (« l’Entité ») pour la somme d’environ 13,2 G$ US. 

Aperçu de l’Entité

L’Entité produit des batteries pour les constructeurs automobiles, de même que pour les distributeurs et les détaillants du marché secondaire du monde entier. Ces batteries sont utilisées dans la plupart des véhicules automobiles, y compris dans les modèles hybrides et électriques.

Faits saillants :

Entreprise de premier plan sur le marché jouissant d’une solide position concurrentielle. L’Entité est le leader du marché des batteries automobiles, avec une présence et des parts de marché substantielles à travers le monde, tant auprès des fabricants d’équipement d’origine que dans le domaine des pièces de rechange. Elle est bien positionnée pour profiter de la croissance de la demande de batteries à la fine pointe pour tous les groupes motopropulseurs, y compris les véhicules électriques.

Entreprise durable profitant de flux de trésorerie stables. L’Entité génère des flux de trésorerie stables, tirés de ventes non cycliques sur le marché des pièces de rechange, lesquelles représentent environ 75 % de ses bénéfices. Sa position à titre de producteur à faible coût dans ses principaux marchés a permis d’assurer une croissance constante au fil des cycles économiques.

Relations de longue date avec une clientèle diversifiée. L’Entité entretient des relations de longue date avec les principaux fabricants d’équipement d’origine et détaillants automobiles du monde entier, lesquels sont desservis par son effectif de plus de 15 000 employés, situés dans plus de 150 pays.

Réputation en matière de sécurité, de qualité des produits et de performance. Fondée il y a plus de 100 ans, l’Entité a acquis une réputation pour la rigueur de ses normes en matière d’environnement, de santé et de sécurité au travail, y compris son programme de recyclage en circuit fermé, de même que pour l’excellence de la qualité et de la distribution de ses produits, offrant ainsi un niveau accru de performance et de fiabilité pour ses clients.

Financement

La transaction sera financée par environ 3 G$ US d’équité et environ 10,2 G$ US de dette à long terme.

Brookfield Business Partners s’engage à financer environ 30 % de l’équité à partir de capitaux propres. La Caisse s’engage à financer environ 30 % de l’équité à la clôture et le reste de l’équité sera financé par d’autres partenaires institutionnels. Une part de l’engagement de Brookfield Business Partners pourrait faire l’objet d’une syndication auprès d’autres investisseurs institutionnels.

Conseillers 

Le financement de la portion dette de la transaction sera dirigé par un syndicat bancaire qui inclut Barclays, Credit Suisse, JPMorgan Chase, BofA Merrill Lynch, BMO Marchés des capitaux, CIBC Marchés des capitaux, Citigroup, Deutsche Bank, Goldman Sachs, HSBC, RBC Marchés des capitaux, La Banque de Nouvelle-Écosse et TD Securities, qui agissent tous (à l’exception de Barclays) à titre de conseiller financier de Brookfield.

Davis Polk & Wardwell LLP agit à titre de conseiller juridique sur la transaction auprès de Brookfield. De plus, Baker McKenzie offre des avis légaux hors de la juridiction des États-Unis, Cahill Gordon & Reindel LLP conseille à propos de la conformité et Weil, Gotshal & Manges LLP conseille à propos du consortium. Kirkland & Ellis agit à titre de conseillers juridiques de la Caisse.

Processus de la transaction

La clôture de la transaction demeure sujette aux conditions de clôture habituelles, incluant les approbations des organismes de réglementation. La clôture devrait survenir d’ici le 30 juin 2019.